决策参考：微软欲2000亿美元天价收购奈飞

事件：12月15日，腾讯在线上召开内部员工大会，同时约100多名员工现场参与听会。据说今年大会的主题是“降本增效”，马化腾在会上把很多管理干部知道但不愿意摆到台面上讨论的问题，都逐一指了出来。回顾2022年，收缩战线、降本增效是腾讯的两大主线。一是腾讯主动陆续退出非核心业务，收缩资本版图。减持京东、SEA和美团是腾讯收缩战线过程中最显著的动作。2022年，步步高、海澜之家、新东方等均在腾讯减持之列。腾讯在2022年持续大手笔回购。截至12月21日，腾讯今年已经累计回购超一亿股，回购总耗资317亿港币，创历史纪录。二是腾讯在大力推进降本增效，裁员是其中的一个重要手段。据媒体报道，PCG、CSIG、腾讯云、游戏业务、广告业务、内容业务等都有爆出大规模裁员的消息。至今年9月30日，腾讯员工总数为10.88万人，而去年底的数据是11.28万人。也即，腾讯到Q3末的员工数较去年底减少了4000人。在本次讲话中，马化腾明确指出，未来还需要继续加强和坚持降本增效，“这个是要形成一个习惯”。

从大的方向上，PCG明年将继续调整，内部改革不能浮于表面。IEG在游戏方面要聚焦精品，不要浪费任何一个版号的机会。CSIG从集成商角色转型到被集成的角色，继续做好产品自研。具体来看，不再支持烧钱买量，以及加大反腐力度是马化腾提到的其中两个降本增效的手段。另外，裁员甚至砍掉一些业务也是很可能发生的事。比如腾讯新闻，如果不能自己浮上水面（自负盈亏），甚至还有很多问题的话，整个砍掉都可以。这意味着，2023年，腾讯的各项费用将得到更好的控制，销售费用率、研发和管理费用率都有望下行。腾讯明年在盈利方面有望交出更好的成绩单。值得一提的是腾讯云（隶属CSIG）。其增长模式正在从集成商向自研产品的被集成商转型，也就是从营收增速更快的方向转向了毛利更高的方向。因此，加速实现盈利将成腾讯云业务在2023年的看点。在马化腾这次发言中，WXG几乎是唯一被点名表扬的部门。马化腾直言，WXG最亮眼的业务是视频号，基本上是全厂（全司）的希望。据第三方机构Quest Mobile发布的《2022中国移动互联网半年报告》，2022年6月，微信视频号月活规模破8亿，领先于抖音的6.8亿和快手的3.9亿，位居榜首。腾讯总裁刘炽平透露，视频号的广告收入增长快速，单季收入有望在今年Q4超过10亿元，而且这并没有蚕食腾讯生态内其它业务的广告收入。券商和研究机构也纷纷对视频号的增长前景给出乐观预测。比如，浙江证券预测，2024年，视频号有望带来约240亿元的增量广告收入。信达证券预计，2022年视频号DAU有望达到6亿；预计视频号广告中长期收入有望超过350亿元。目前，视频号的商业化方向主要包括：广告收入、直播服务收入和电商收入。根据腾讯《深网》等媒体报道，2021年，抖音广告收入约1500亿元。快手2021年广告收入427亿元。

从抖快身上，可以看到短视频在电商领域的攻城略地能力。快手2021年电商GMV达6800亿。据媒体报道，2020年6月才正式成立的抖音电商，2021年实现GMV 8000亿，2022年的目标是万亿规模。

2、欲2000亿美元天价收购奈飞，微软这一波打的什么算盘？

事件：据路透社报道，微软计划在2023年收购流媒体巨头Netflix。根据爆料，微软CEO萨蒂亚·纳德拉是想通过收购Netflix加速扩展游戏业务，并在多种设备上提供视频游戏流媒体服务。从收购动视暴雪到看上Netflix，微软对游戏业务的执着程度和投入热情恐怕超出了许多人的预期。

3、ChatGPT狂砸搜索引擎饭碗，CEO劈柴召开大会拉响“红色警报”

事件：据悉，随着ChatGPT大火，谷歌管理层已于近日发布了‘红色代码’。目前，谷歌CEO Pichai已经参加了数次围绕谷歌AI战略的会议，并重点指示：谷歌的多个团队需要集中精力，解决ChatGPT对本公司的搜索引擎业务构成的威胁。

据《纽约时报》报道，Pichai已经告诉一些团队要转换方向，致力于开发AI产品。其中一些员工的任务是构建生成艺术和图形的AI产品，类似于OpenAI 的DALL-E，后者已经在被数百万人使用，是一个相当成功的产品。谷歌为什么这么害怕ChatGPT？因为，如果它真的取代了搜索引擎，谷歌的广告收入商业模式将被极大冲击，甚至是从根本上被颠覆。

下面是ChatGPT现阶段的主要限制，这些限制可能因特定的语言模型及其旨在执行的任务而异：语言模型是在特定数据集上训练的。可能无法回答训练领域之外的问题（如在新闻文章上训练的语言模型，可能无法回答有关医学主题或技术细节的问题）；语言模型并不总是能够理解问题的上下文或预期含义，因此可能会提供不准确或相关性不高的答案；语言模型可能无法处理多步骤的复杂推理任务，如解决数学问题；语言模型无法浏览网页或访问外部信息源，只能根据其训练数据提供答案；语言模型可能不会每次都对敏感和负面话题提供准确回答。

ChatGPT的价值在于，它能够像与真人交谈一样解释复杂的问题，并完成简单的写作任务。但另一方面，谷歌更了解我们。它会为我们个性化定制需求，并提供多元化的建议。而ChatGPT不会扫描互联网获取实时信息，还有个硬伤——它只接受过2021年之前的数据训练。

由于公司庞大的运营预算和多年的专业知识，谷歌也非常可靠。相比之下ChatGPT仍在测试中，有时会出现故障。

4、抖音开放出行小程序入驻，网约车重磅玩家来袭？

事件：Tech星球独家获悉，抖音已经开放交通出行服务的平台服务商入驻资格。目前开放的细分类型有打车/网约车、顺风车/拼车、出租车等，作为出行服务头部平台的T3出行，已于本月在抖音APP中上线了“T3打车”小程序。此外，包括一喂顺风车，以及一众本地出行服务平台也都以小程序的形式入驻了抖音。

毫无疑问，抖音正成为出行服务商的又一大流量入口，而抖音也将通过第三方出行服务商的入驻，构建自己的出行业务生态。实际上，抖音早已成为出行服务商所倚重的流量和生意窗口。但此前由于抖音平台的限制，出行服务商并未在抖音内推出打车服务，而是在抖音内推出跳转广告，用户点击广告可跳转至出行服务商的APP或微信端的打车小程序，或者是以卖打车优惠券为主。Tech星球发现，在部分商铺内，有不少的用户在购买出行优惠券，有部分商品的月销售量甚至破万件。此次，抖音平台开放出行服务商的入驻资格后，将为服务商的出行服务入驻抖音扫除障碍，同时或将使抖音成为类似于高德、微信一样的第三方出行服务聚合平台。在继电商、本地生活服务之后，抖音将业务拓展到了交通出行领域，在抖音上打车或将成为用户出行的一种新选择。

5、北美互联网公司的2022

事件：2021年还处于辉煌巅峰的美国科技企业在这个年底，随着各个科技大厂裁员潮的蔓延，整个行业逐渐陷入恐慌之中。根据layoff tracker的数据显示：仅在美国，2022年从年初到年底，就有814家科技公司，共计接近13万名员工被裁员，或者即将失去工作。到今年年底，美国15家市值最高的科技公司中，没有一家公司股价产生了正回报。微软市值缩水了约7000亿美元、Meta的市值从最高点收缩了70%以上，市值减少了6000多亿美元；Rivian在达到超过1500亿美元的最高市值后，该公司已从峰值下跌了80%以上。根据纳斯达克指数近12个月的跌幅，投资者总共损失了约7.4万亿美元。

6、字节跳动的2022：组织去肥增瘦，抖音负重前行

事件：在近日的全员会上，字节跳动CEO梁汝波发表了一番讲话：“今年公司营收增速减慢，产品DAU在增长但增幅低于年初设定的目标，我们会持续推进组织‘去肥增瘦’。”梁汝波言辞中的重点很清晰：字节2022年的业绩未能达到预期，人员优化、降本增效不会停。虽然字节的增长轨迹和腾讯、阿里等大厂完美错开，但在互联网大环境整体遇冷的情况下，它们的入冬节奏还是如出一辙。毫无疑问，2022年对字节跳动来说不是一段很美好的回忆。营收依然高度依赖广告业务，尤其是抖音单个平台；B端业务进展不大，云计算的实力依旧和阿里、腾讯、华为等有很大差距；大量新老业务、产品被关停，迟迟没有找到下一个爆款……但另一边，字节也没有停止跳动，在社交、电商、元宇宙、医疗等赛道频繁落子，投资活动也并未停下。

2021年，字节跳动的收入同比增长80%至617亿美元，净亏损则同比放大了接近87%至849亿美元。而根据《华尔街日报》在今年早些时候的报道，字节跳动今年一季度的业绩仍保持着54%的同比增长，达到近183亿美元，亏损的问题也并未得到解决。每推出一项新服务、新产品，都需要搭建一个配套团队，再投入大量资源进行推广，不断加重字节的成本压力。在梁汝波努力推行的去肥增瘦策略下，削减投资、裁撤多余项目，就成为字节这一年重点工作。首先被高层拿来开刀的，是和集团主业关联度不高，且收益并不稳定的边缘业务和产品，比如投资、房地产。其中被放弃得最彻底的，是证券业务。1月19日，字节跳动投资部门被爆整体裁撤；次月下旬，字节又将旗下的海豚股票、文星在线两款产品作价2000万元出售给华林证券，彻底推出证券市场。其次，即便在自己还算擅长的内容、社交、电商等领域，字节也进行了大刀阔斧的改革，丝毫没有留恋之情。比如上线还不到8个月的内容社区“识区”，在12月7日正式寿终正寝；9月，潮流电商APP抖音盒子被爆关停；在3月份推出时做了充分预热的汽水音乐，7月被爆进行内测的种草APP可颂，如今能得到的宣传资源也已经寥寥无几。最后，针对那些短时间内不愿放弃的业务和产品，精简人手、削减资源也在所难免。首当其冲的，要数游戏和教育这两项备受政策及同行冲击的业务。先看大力教育的情况。报道显示，截止今年三季度字节教育业务团队规模较巅峰期缩水了近80%，仅剩约1000名员工。今年6月，有媒体爆料称字节针对教育部门再次进行大裁员，涉及大力智能、智能学习、终身教育和职业发展、教育公益四个板块的绝大部分团队，不少业务线裁员比例高达80%-90%，基本上相当于连根拔起。游戏这边，情况也不容乐观。同样在6月，字节撤掉了位于游戏业中心上海的101工作室，后者曾推出字节首款自研手游《花亦山心之月》。101工作室的退场，也意味着字节放弃了快速迭代新游、以自研为主的老策略。不过在字节看来，减少投入不意味着彻底放弃，只不过表明游戏业务需要改革。12月中旬，字节游戏部门就进行了新一轮组织架构调整，国内发行和海外发行两条业务线进行了合并，并成立全球发行工作室ONE Publishing Studio，务求提高行政效率。

今年5月6日，字节跳动（香港）有限公司宣布更名为抖音集团（香港）有限公司；随后不久，北京字节跳动科技有限公司也被发现已更名为北京抖音信息服务有限公司。消息传出之后，抖音独立上市的呼声也是日渐高涨。广告和电商，是抖音商业化的主要手段。偏偏这两个市场，在2022年都遇到了很大挑战。在抖音的广告营收版图里，开屏广告、品牌信息流广告和竞价信息流广告三个板块撑起几乎全部收入，其中又以后两种广告占比更高。根据媒体的测算，在2020和2021年，抖音竞价信息流广告收入都实现了60%以上的大幅增长，去年的品牌信息流广告收入更是直接翻倍。QuestMobile的报告就指出，今年上半年中国互联网广告市场规模约为2903.6亿元，同比下滑2.3%，预计下半年能略有反弹。这当中，短视频平台广告收入占比约为39.9%，和去年同期相比仅仅微幅增长0.9%。

另一个处于风口上的业务抖音电商，新老问题也是一个都不少。老问题还是那些熟悉的配方：自营GMV占比太低，缺货、缺供应链、缺配套仓储物流措施；至于新问题，最突出的是顶流主播的轮番出走，以及抖音流量价值遭到质疑。新旧一哥交个朋友、东方甄选在年底先后出抖入淘，对抖音来说或多或少都是一种伤害。二季度爆红的刘畊宏虽然在也走向直播带货的道路，但变现效果并不理想，最终还是在淘宝建立了“ViVi肥油咔咔掉”直播间，为入淘做好准备。年初，抖音提出了让天猫销售额前2000名的品牌全部进驻抖音商城的目标，目前完成率已经在90%以上，抖音电商和淘系电商的品牌重合度也超过80%。为了留住大主播和扶持新主播，抖音也多流量分发规则进行长期动态调整，并为进入首页的商品提供更多曝光量。来到年底，通过加码图文内容、搭建货架电商场景等措施，抖音的电商版图正在不断扩大。被抖音寄予厚望的本地生活、同城酒旅、外卖等新业务，目前还是很难带来实质性利润。其中发展前景最值得期待的本地生活业务，现在还需要抖音烧钱维持扩张，并且面临美团、饿了么等对手的围追堵截。

未竟的野心：元宇宙、线下和出海。出海自不必说，Tik Tok承担了相当重要的角色。上线Tik Tok Shop的国家越来越多，北美办公室的团队规模也一直在扩张。不过对于抖音最擅长的直播带货，Tik Tok还表现得很谨慎，并未在海外市场大范围铺开。至于元宇宙业务，继去年重金收购VR硬件公司PICO之后，字节今年又上线了多款元宇宙社交产品和虚拟人产品，在元宇宙概念最火的硬件、游戏、社交三条分赛道都安插了自己的势力。1月份上线的社交APP派对岛，提供虚拟形象、线上沉浸式社交等一系列功能，被视为对标百度希壤等竞品的重要产品。PICO的硬件研发也一直在继续，年内出货量目标上调至180万台，全球市场份额仅次于Meta旗下的Oculus。线下这边，重金收购的美中宜和以及年初被爆筹备的二手车经纪业务，都寄托着字节跳动进军线下场景的野心。今年9月，字节跳动通过旗下的小荷健康相关有限公司和小荷健康科技（北京）有限公司全资持股北京美中宜和医疗管理（集团）有限公司，股权转让计划耗资接近100亿元。成立于2006年的美中宜和目前共拥有7家妇儿医院、两家综合门诊中心和5家月子中心，是一家以中高端定位为主的私立连锁医疗机构。

然而，这三项业务现在也都还面临很大的挑战。想让它们撑起新的增长曲线，字节需要对症下药解决最核心的问题：比如PICO有了硬件却缺少内容该怎么办，Tik Tok的电商业务怎么做好供应链管理，线上的流量如何辅助做好线下医疗生意。实际上，新老业务的一些联动，已在悄然发生。QuestMobile的报告曾指出，字节旗下的抖音、西瓜视频、今日头条等APP的用户群中，高线城市的年轻女性占比很高。以抖音为例，女性用户占比超过50%，其中又有51%为19-40岁的中青年女性——这部分用户，恰好和美中宜和的主力用户重叠。由此可见，字节的收购绝对是有的放矢，医疗业务和其他业务的联动也肯定会增加。今年的苦日子确实难熬，但熬过去了，字节的潜力依旧值得我们期待。

今年9月，字节跳动宣布动用不超30亿美元的现金回购股票，价格为每股不超177美元，同时扩大员工预留期权池。按照这个回购价换算，字节跳动的整体估值在3000亿美元左右。而扩大期权池和回购股票的做法，等于变相暗示员工，做好更长时间无法上市的准备。虽然在各大知名榜单中，字节跳动依然是全球估值最高、上市前景最受期待的超级独角兽。但和自己的巅峰估值相比，缩水已经相当明显。

7、史上AI最高分！谷歌大模型创美国医师执照试题新纪录，科学常识水平媲美人类医生

事件：谷歌新模型刚刚通过美国医师执照试题验证！而且在科学常识、理解、检索和推理能力等任务中，直接与人类医生水平相匹敌。在一些临床问答表现中，最高超原SOTA模型17%以上。广大网友在看完Med-PaLM与人类医生的对比后，则是纷纷表示已经在期待AI医生上岗了。继去年谷歌健康被曝大规模裁员重组后，这可以说是他们在医疗领域推出一大力作。值得一提的是，前段时间刚通过了美国医师执照考试另一个团队。

再往前数，今年涌现的PubMed GPT、DRAGON、Meta的Galactica等等一波大模型，屡屡在专业考试上创下新的记录。

8、停更500天，李子柒归来仍是顶流

事件：停更了500多天之后，李子柒与MCN机构之间的纷争总算是划上了句号。伴随着杭州微念发出的《和解公告》，“李子柒”的归属权也算是尘埃落定。根据相关信息显示，四川子柒文化传播有限公司也已于近期发生工商变更，微念创始人刘同明退出李子柒公司，微念持股比例由51%减至1%，李子柒本人（李佳佳）持股比例则由49%增至99%。另据知情人士透露称，李子柒与微念已在一些条件上达成一致，双方未来将继续合作。但具体如何合作、商业上如何分割，还需等后续披露。

目前在YouTube网站上，李子柒账号的粉丝订阅数量超过1700万，是全球订阅量最高的YouTube中文频道。甚至于在过去一年多断更的时间里，李子柒的YouTube账号还一直保持着粉丝量的增长。李子柒账号更新的上一条视频，还得追溯到2021年7月，当时李子柒还在更新着自己的“柴米油盐酱醋茶”系列作品。

尽管断更对于李子柒的账号体量没有影响太多，但是这一年多的工作停滞，还是让“李子柒”的商业价值大受损失，尤其是其同名的诸多消费品牌，都不可避免的受到了影响。据海豚智库显示，李子柒品牌在2020年销售额达到了16亿元，其中仅李子柒螺蛳粉的销售额就突破了5亿元。2020年双11，李子柒品牌在粮油速食类全网销售额排行榜中位列第一，而到了今年双11，则已经滑落到了第五的位置。而回顾李子柒品牌的成长历史，也是一路伴随着李子柒IP的破圈和走红。2018年8月，李子柒同名品牌——“李子柒”线上旗舰店正式开业，上线不到一周，店铺销量便超过15万，总销售额破千万。但随着李子柒与微念公司的纠纷不断扩大，在视频账号停更之后，品牌也就丧失了最稳定且最重要的流量入口。而最为可惜的风口，还有过去一年直播电商和短视频电商的盛行，在短视频平台大力扶持电商业务的同时，身为顶流的“李子柒”有很大的机会赶上这一波东风，但却遗憾的失之交臂。比如另一位头部乡村视频创作者“蜀中桃子姐”，在过去一年通过短视频平台的商业化运作，实现了2.6亿元的销售额。

9、SHEIN拿什么做“亚马逊”？

事件：快时尚品牌SHEIN，近期在欧美遭遇许多质疑，从版权纠纷、劳工标准到环保问题，其供应链透明度备受关注。面对种种难题，SHEIN似乎想做出改变，例如突破原有业务模式，推出第三方电商平台，与亚马逊、速卖通等平台正面交锋。根据华尔街日报12月中旬报道，一份SHEIN致投资者的备忘录显示，SHEIN正在探索超越其销售自有品牌的传统业务，进入市场平台领域，让其他商家能够直接向消费者销售商品。根据《晚点 LatePost》11月初报道，SHEIN于今年3月在巴西试点平台模式，商家可以在平台商家直接在SHEIN上开店，自行负责运营、物流。这种店铺模式中，商品图的角落会显示店铺名称，商品详情页面右下方可以查看店铺名。植根于中国广东省，SHEIN凭借着强大的供应链系统，以超低价格提供种类繁多的服装，迅速成长为全球最大的在线时装零售商之一。根据路透社报道，2021年，SHEIN销售额约为157亿美元，比前一年的100亿美元增长了近60%。

SHEIN走向“第三方电商平台”，意味着其野心超越快时尚，正面“进攻”亚马逊等一众电商平台。对于跨境电商来说，后端履约如物流时效的保障，通常存在极大不确定性，这种情况在疫情和战争中更明显。如上述所言，建设本地化供应链及物流仓储，也是为SHEIN的平台化铺路。根据品玩Global报道，为了缩短交货时间，SHEIN加快在美国建立分销中心。它在印第安纳州Whitestown的配送中心已经投入使用，将运输时间缩短了四天。SHEIN表示，第二个配送中心预计将于2023年春季在南加州开业，它正在考虑在美国东北建立第三个配送中心。2021年，SHEIN部分采用了OBM（Original Brand Manufacturer）模式，即由品牌商家自主开发生产，要求合作对象拥有开发设计能力、自有供应链和明确的品牌调性。但该模式仍然是供应商供货，SHEIN进行运营和销售，类似于京东自营。